Das Stagflationsrisiko in Indien kann den USD / INR-Satz erhöhen

Wir befinden uns jetzt mitten in der Stagflation in Indien und dies ist einer der Hauptfaktoren für die aktuelle Situation. Früher hatten wir eine Wachstumsrate von zehn Prozent erreicht, jetzt sind wir unter fünf Prozent gefallen und stagnieren auf dem gleichen Niveau.

Die Gründe für den Rückgang der indischen BIP-Wachstumsrate wurden als Folge des lauen Exportwachstums und der fehlenden Umsetzung von Reformen identifiziert, was zu einem Rückgang der Wachstumsrate führte. Wenn sich dieser Prozess fortsetzt, könnte Indien ein steileres BIP-Wachstum verzeichnen, was dazu beitragen könnte, den USD / INR-Kurs zugunsten der indischen Währung zu senken.

Der Rückgang der BIP-Wachstumsrate hat zu einer Ausweitung des Leistungsbilanzdefizits geführt, was sich unmittelbar darauf auswirkt, dass die Importeure den Inflationsdruck aufrechterhalten und die Unternehmen an Wettbewerbsfähigkeit verlieren. Für einen längeren Zeitraum kann der Aufwärtsdruck auf die USD / INR-Kurse so weit zunehmen, dass sich das Preisniveau zugunsten der indischen Währung erhöht und für ausländische Investoren akzeptabler wird.

Die Stagflation ist eine der möglichen Folgen einer längeren Inflationsphase, die im Falle Indiens die Unsicherheit über die Währungspolitik des Landes erhöhen dürfte. Aufgrund der steigenden Preise können ausländische Investoren angezogen werden, in indische Vermögenswerte zu investieren, was die Wertminderung möglicherweise noch akzeptabler macht.

Dies könnte sich kaskadierend auf die Außenposition Indiens auswirken, seine Position gegenüber dem US-Dollar schwächen und zu einem Rückgang des Wechselkurses führen, der sich wiederum auf den USD / INR-Kurs auswirken wird. Dies kann wiederum zu einer Abschwächung des Wechselkurses gegenüber den anderen Währungen der Welt führen.

Dieses Stagflationsrisiko kann den USD / INR-Satz erhöhen, solange die Anleger ihre Auslandsaktiva in den weniger inflationären Ländern halten. In dieser Hinsicht enthält unser Index der Schwellenländer (EM) nur zwei – Indien und Russland. Diese beiden Länder dürften im kommenden Jahr die größten positiven Auswirkungen des Inflationsdrucks haben.

In den meisten Schwellenländern war die Wachstumsrate in den letzten Jahren erheblich zurückgegangen, da die Nachfrage der USA nach ihren Exporten zurückgegangen war. Wenn die US-Notenbank die Konjunktur bremst und die Wachstumsrate drosselt, werden viele dieser Länder in der Lage sein, das Wachstumstempo beizubehalten. Ein allgemeiner Deflationsprozess wird nur zwei der Schwellenländer betreffen – Indien und Russland.

Indien und Russland sind nach Ansicht der Experten gut aufgestellt, um den Inflationsdruck zu überwinden, da ihre Wirtschaftssysteme recht robust sind. In diesen beiden Ländern besteht jedoch ein erhebliches Problem im Wohnungsbau, das das BIP-Wachstum weiter unter Druck setzen könnte.

Dies kann einen Kreislaufeffekt hervorrufen, da die Preise für Eigenheime in Indien weiter sinken werden, was die Preise für andere Waren nach unten drückt und mehr als in jedem anderen Land Indien das Schlimmste in diesem Prozess erleiden wird, es sei denn, es wird eine Heilung für das Problem gefunden Krise des Landes im Wohnungssektor. Je mehr dieser Effekte die RBI auslöst, desto stärker wird der USD / INR steigen, insbesondere wenn die Rohstoffpreise weiter fallen.

Der Preisverfall bei Rohöl, Baumwolle, Gold und Rupie wird diese anderen Währungen sowohl für inländische als auch für ausländische Investoren zu attraktiv machen. Da erwartet wird, dass die USA eine wichtige Rolle bei der Wiederherstellung des Gleichgewichts der Weltwirtschaft spielen, sollten Indien, Russland und andere Länder wie Brasilien und Indien das Risiko eines starken Rückgangs der Wirtschaft vermeiden.

Die Inflation wird die indische Wirtschaft zwar nicht belasten, kann jedoch den VPI des Landes beeinflussen und die einheimischen Produzenten dazu ermutigen, neue Formen subventionierter Konsumgüter einzuführen, was den Inflationsdruck weiter erhöhen kann. Sorgfältige Auswahl der Anlagen und Diversifizierung sind daher die wichtigsten Maßnahmen, um das Land vor dem Risiko einer Stagflation zu schützen.

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